新加坡房地產(chǎn)降溫措施沖擊銀行房貸業(yè)
新加坡去年10月推出了針對(duì)房地產(chǎn)的降溫措施，今年1月再推出一輪與房貸有關(guān)的措施，繼續(xù)冷凍市場(chǎng)。專家認(rèn)為，這些措施除了對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生影響外，對(duì)新加坡本地銀行的房貸業(yè)務(wù)也會(huì)造成沖擊。
銀行房貸業(yè)務(wù)受影響
三家新加坡的本地銀行都將在下個(gè)月陸續(xù)公布其全年業(yè)績(jī)，而一些債券行與分析師就擔(dān)憂這些措施會(huì)對(duì)本地銀行的凈利息差距（NIM）帶來(lái)進(jìn)一步的壓縮壓力。凈利息差距是用來(lái)衡量銀行貸款盈利的指標(biāo)。
輝立證券行預(yù)計(jì)本地銀行的凈利息差距季比會(huì)有所微跌，也調(diào)低對(duì)本地銀行總貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。這家證券行表示，由于房貸本來(lái)預(yù)計(jì)是貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力之一，房貸業(yè)務(wù)減少意味著貸款業(yè)務(wù)下跌。它把對(duì)本地銀行今年總貸款業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)調(diào)低了0.4％到0.5％。
此外，日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，加上房貸額即將減少，可能會(huì)進(jìn)一步壓低新房貸利率，因此進(jìn)一步縮緊凈利息差距。不過(guò)，由于新的降溫措施使再融資的吸引力變?nèi)?，而若貸款沒(méi)有進(jìn)行再融資，那么房貸首幾年所享受的促銷利率在促銷期過(guò)后，反而會(huì)為凈利息差距提供一些上行潛力。
該證券行也指出，如果房?jī)r(jià)繼續(xù)上漲，新加坡政府可能會(huì)再推出更多降溫措施，導(dǎo)致房貸增長(zhǎng)進(jìn)一步減少，這是對(duì)銀行的潛在危機(jī)。
利息差距將保持平穩(wěn)
新加坡政府在去年10月初推出第六輪房地產(chǎn)降溫措施，規(guī)定房屋貸款與價(jià)值比率（Loan-To-Value，簡(jiǎn)稱LTV）頂限，也限制房貸償還期；并在1月初推出第七輪措施，進(jìn)一步調(diào)低非首次買家的房貸與價(jià)值比率頂限。
新加坡房地產(chǎn)降溫措施也影響了銀行房貸業(yè)務(wù)
馬來(lái)西亞銀行金英證券行則認(rèn)為新加坡本地銀行近期可能面對(duì)的影響是可以受到控制的，因此維持對(duì)本地銀行業(yè)的“中立”評(píng)級(jí)。
它預(yù)計(jì)，在接下來(lái)六個(gè)月的新房貸申請(qǐng)數(shù)量將下跌20％，盡管這些申請(qǐng)數(shù)量下跌的影響在遲些時(shí)才感受到。同時(shí)，本地銀行的再融資活動(dòng)減少，反而會(huì)讓貸款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)更加穩(wěn)定。因此，最近措施的影響都會(huì)在更接近年底時(shí)才會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。
這家證券行的報(bào)告指出，其實(shí)即使2013年的新房貸額比去年下跌30％，預(yù)計(jì)三家本地銀行的總貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)將平均減少50個(gè)基點(diǎn)，而這是一個(gè)不必令人擔(dān)憂的水平，因?yàn)榭傎J款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率每下跌100個(gè)基點(diǎn)，只會(huì)影響銀行1.1％到1.5％的盈利。
此外，證券行也認(rèn)為房貸的凈利差雖然面對(duì)壓力，但不太可能出現(xiàn)銀行之間激烈競(jìng)價(jià)搶生意。這是因?yàn)榉抠J凈利差已經(jīng)很低，而隨著銀行業(yè)內(nèi)的借貸／存款比重已經(jīng)上漲，銀行也需要更好地去管理這些開(kāi)支，因而相信不會(huì)采取激烈競(jìng)價(jià)行為。
該家證券行相信新加坡銀行的凈利息差距今年將保持平穩(wěn)，不過(guò)也可能稍微下滑。它認(rèn)為星展集團(tuán)所受到影響會(huì)是最低的，因?yàn)槠浞抠J業(yè)務(wù)僅占總借貸的21％，比華僑銀行的26％與大華銀行的29％低。這家證券行給予星展集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)。
另外，聯(lián)昌國(guó)際證券行也認(rèn)為這些新措施不會(huì)對(duì)本地銀行帶來(lái)顯著的短期影響。不過(guò)，隨著房貸業(yè)務(wù)的減少與房貸與價(jià)值比率的降低，本地銀行的凈利息差距會(huì)面臨更多壓力。他們也維持了對(duì)本地銀行的“中立”評(píng)級(jí)。