從"救市"到"退市":美國"兩房"成"泰坦尼克"
2008年9月，美國政府史無前例地接管了“兩房”，展開了拯救兩大房貸機構(gòu)的“救市”之旅。（新華社發(fā)）
“兩房”泡沫破滅，引發(fā)美國金融市場的連鎖反應。（新華社發(fā)）
美國“兩房”曾是美國金融市場的寵兒。 7月8日，美國“兩房”中的房地美計劃將其普通股和優(yōu)先股從紐約證交所退市。此前6月16日，美國聯(lián)邦住房金融局 (FHFA)發(fā)表聲明，要求將其監(jiān)管的兩大抵押貸款巨頭房利美與房地美（簡稱“兩房”）的股票從紐約證券交易所退市，理由是兩家公司的股價長期表現(xiàn)不佳。 自次貸危機爆發(fā)以來，“兩房”從未離開過公眾視野。繼“股票”被勒令摘牌之后，緊接著又傳出眾議院將把“兩房”列入可能遭清算的金融實體?！皟煞俊本壠鹩趹獙ι鲜兰o30年代大蕭條的“羅斯福新政”，其股票一度被視為安全的代名詞。 從美國金融市場的寵兒，到成為次貸危機的“罪魁禍首”，到美國政府砸1450億美元也難見起色的無底“黑洞”，今日推兩房“退市”之現(xiàn)象篇，回顧“兩房”命運的跌宕過程。 美國當?shù)貢r間6月16日，美國聯(lián)邦住房金融局(FHFA)聲明，要求將其監(jiān)管的美國兩大抵押貸款巨頭房利美與房地美（“兩房”）的股票從紐約證券交易所退市，理由是兩家公司的股價長期表現(xiàn)不佳。 退市符合規(guī)定 “兩房”退市是紐約證券交易所的規(guī)則限制。根據(jù)紐約證券交易所規(guī)定，若股價連續(xù)30個交易日低于1美元，其股票將被摘牌。自2008年9月起，在超過30個交易日中，“兩房”普通股的價格一直徘徊在1美元附近；最近30個交易日里，房利美的股票更跌破1美元，房地美則在1.0美元~1.5美元之間徘徊。 房地美在一份聲明中表示，計劃將其普通股與20個級別的優(yōu)先股從紐約證交所退市；房利美則表示，計劃將其普通股與優(yōu)先股從紐約證交所和芝加哥證交所退市。 FHFA表示，使“兩房”直接退市的原因,是由于股票交易所對保持價格水平和治療缺陷的要求，而不涉及對未來經(jīng)濟走勢的判斷。但也有分析表示，從長期來看，“兩房”已不再能夠作為公共實體存在。 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“兩房”在退市前總市值10億美元，可兩家公司卻虧損936億美元，這兩家公司還發(fā)行了5.2萬億美元的衍生債券。有分析人士認為，事實上，“兩房”退市早有跡象。美國國會正討論金融監(jiān)管改革法案，但在這部號稱自上世紀30年代以來涵蓋內(nèi)容最廣泛的金融改革法案中，卻不包含“兩房”等住房金融體系改革內(nèi)容。相反，法案強調(diào)在處理大型金融機構(gòu)倒閉過程中，要保護納稅人的利益。 拯救：無底“黑洞” 2008年金融危機爆發(fā)后，美國政府出手救助“兩房”。美國財政部宣稱，“兩房”能從財政部獲扶持資金上限均為2000億美元。由于擔心2000億美元的救助資金不夠，財政部還特意強調(diào)這一上限可在必要時調(diào)高。 到目前為止，美國政府已經(jīng)拿出1450億美元救助“兩房”，可是效果甚微?！皟煞俊钡呢攧請蟊盹@示，截至2009年底，“兩房”擁有或擔保的住房貸款總價值為5.5萬億美元，其中有500萬筆貸款已經(jīng)處于違約狀態(tài)。2009年“兩房”合計虧損高達936 億美元，占政府救助資金的67%。 美國國會預算辦公室估計，如果按照目前的方式運作下去，在2009年至2019年的10年間，“兩房”將總共花費納稅人3890億美元。換言之，除了之前投入的1450億美元，美國政府還需要再投入2500億美元。 美國有民意調(diào)查顯示，民眾對“兩房”的前景相當悲觀，有民眾認為 “兩房”的缺口越堵越大，簡直就是兩個無底“黑洞”。 “兩房”曾是美國金融市場的寵兒。房利美成立于1938年美國經(jīng)濟大衰退時期，是羅斯福“新政”的一部分，當年，政府成立聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會（即后來的“房利美”），為低收入家庭提供抵押貸款。1979年，聯(lián)邦住宅抵押貸款公司（后來的“房地美”）成立，以拓展按揭市場。 “兩房”是美國兩大住房抵押貸款巨頭，被認為不可能倒閉，否則美國的購房者將無款可貸?！皟煞俊钡墓善币欢仁前踩顿Y的代名詞，原因是其收入穩(wěn)定，而且一旦出錯美國政府會出面干預。 2003年，“房地美”首次卷入丑聞，承認偽造賬簿、夸大收益。次年，“房利美”也發(fā)表了同樣的聲明。兩家公司不得不重新公布財報。2008年開始，美國房地產(chǎn)低迷，喪失抵押品贖回權(quán)和違約數(shù)字創(chuàng)新高，嚴重侵蝕“兩房”的資本，并引發(fā)了自上世紀美國大蕭條以來最嚴重的金融危機。 根源：樓市疲軟 政府缺錢 分析人士認為，“兩房”深陷泥沼，反映出美國樓市自危機后遲遲未能復蘇的現(xiàn)實。美國商務部16日的數(shù)據(jù)顯示，美國5月房屋開工年率觸及5個月低位。而實際上，除過去一年政策刺激所帶來的激勵，美國房地產(chǎn)市場復蘇并沒有多少起色，這也是美國GDP總體增長依然遲緩的主要原因。 今年第一季度，美國GDP增長率為3%，居民消費也呈現(xiàn)大幅增長。但美國官方對經(jīng)濟復蘇依然保持非常謹慎的態(tài)度。美聯(lián)儲主席伯南克6月9日出席國會聽證會時指出，“美國經(jīng)濟今明兩年仍將繼續(xù)增長，但不能迅速降低失業(yè)率。”需知道，就業(yè)率回升才是拉動居民消費增長的關(guān)鍵。 此外，數(shù)據(jù)顯示美國失業(yè)的嚴重度在增加，目前失業(yè)人數(shù)中有46%的人失業(yè)時間超過半年。失業(yè)時間越長，找到工作的機會就越小。 從另一個角度看，奧巴馬政府在危機中也存在“囊中羞澀”的尷尬。醫(yī)改方案、墨西哥灣漏油、國防預算……每一項都牽涉到龐大的開支，令奧巴馬政府在財政上倍感壓力。 今年剛通過的醫(yī)療改革方案估計將要花費9000億美元；墨西哥灣漏油事故雖然美國政府已勒令英國石油公司賠償所有損失，但是賠償金何時能到位還是未知之數(shù)，而且事故使得美國關(guān)閉深海鉆井開采，同樣造成巨大損失。 國防預算方面，2010年美國的軍費預算幾乎是世界其他國家的總和。伯南克在出席國會聽證會時表示，美國財政狀況“長期內(nèi)不可持續(xù)”，這意味著在救助“兩房”的問題上，美國政府不可能沒有底線。 | ||
